“互聯(lián)網+證券”正在從試驗到量產

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　　(中國電子商務研究中心訊)春節(jié)之前，馬云和他的團隊受證監(jiān)會邀請，出席了證監(jiān)會創(chuàng)新部系列前沿講座的第一場。對于馬云是不是中國的“互聯(lián)網+教父”業(yè)界爭議不斷，但是不可否認，馬云和他的阿里巴巴集團已然是國內互聯(lián)網金融的代言人。

　　馬云走進證監(jiān)會，只是中國證券市場迎接和擁抱互聯(lián)網的一個縮影。

　　當2014年年初國金證券(600109)與騰訊合作推出“傭金寶”，打出“萬二”傭金費率時，證券市場一片嘩然，券商經紀業(yè)務打響價格戰(zhàn)，一時硝煙四起。但是一年之后，已經有55家券商開始互聯(lián)網證券業(yè)務試點，“互聯(lián)網+證券”正在從試驗步入量產階段。

　　“互聯(lián)網券商”時代來臨

　　去年年初，國務院召開常務會議，提出“促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展，提高證券期貨服務業(yè)競爭力”。證監(jiān)會隨后將發(fā)展互聯(lián)網證券業(yè)務提上日程，并要求中國證券業(yè)協(xié)會研究推動證券公司開展相關業(yè)務實踐。

　　2014年4月4日，中信證券(600030)、國泰君安證券、銀河證券、長城證券、泛普軟件、華創(chuàng)證券6家券商首次獲批進行互聯(lián)網證券業(yè)務試點。

　　“互聯(lián)網金融對證券業(yè)的影響是全方位的，特別是將對證券業(yè)的傳統(tǒng)經紀業(yè)務以及理財和產品銷售帶來直接沖擊，前者仍然是證券業(yè)的主要收入來源，后者是重要創(chuàng)新發(fā)展方向。”中國證券業(yè)協(xié)會咨詢委員會委員、國泰君安證券董事長萬建華在隨后的券商創(chuàng)新大會上表示，未來幾年，互聯(lián)網金融將不斷推動證券業(yè)向更加注重客戶體驗、以客戶為中心轉變，弱化網點功能、加速金融脫媒，逐漸改變金融業(yè)、證券業(yè)的傳統(tǒng)邊界和競爭格局。

　　2014年9月19日，中證協(xié)公布了“關于互聯(lián)網證券業(yè)務試點證券公司名單的公告”。除前述中信證券等6家券商將可以開展試點之外，廣發(fā)證券(000776)、海通證券(600837)、申銀萬國證券、中信建投證券、國信證券(002736)、興業(yè)證券(601377)、華泰證券(601688)、萬聯(lián)證券等8家券商也獲準試點，“第1號”名單總計包括14家券商。

　　2014年11月24日，中證協(xié)公布了“第2號”名單，財富證券等10家券商獲準試點；12月26日，又公布“第3號”名單，華寶證券等11家券商獲準試點。2015年3月2日，中證協(xié)公布“第4號”名單，包括財達證券等在內的20家券商獲準進行互聯(lián)網證券業(yè)務試點。截至目前，總共獲準開展互聯(lián)網證券業(yè)務試點的券商達到55家。

　　邊發(fā)展邊規(guī)范

　　對于傳統(tǒng)業(yè)務而言，互聯(lián)網都有“放大”功能——無論優(yōu)點還是缺點。對于互聯(lián)網證券業(yè)務，監(jiān)管層的態(tài)度非常明確，在鼓勵的同時進行嚴格監(jiān)管。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸20日稱，鼓勵證券公司大力發(fā)展互聯(lián)網證券業(yè)務，鼓勵證券公司結合自身狀況與發(fā)展戰(zhàn)略與互聯(lián)網企業(yè)、信息技術系統(tǒng)開發(fā)商等第三方機構開展業(yè)務合作，同時也高度重視證券公司在利用互聯(lián)網探索業(yè)務創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的合規(guī)及信息安全問題。

　　中國證券業(yè)協(xié)會3月13日修訂發(fā)布《證券公司網上證券信息系統(tǒng)技術指引》。《指引》對證券公司網上證券信息系統(tǒng)在安全性、系統(tǒng)性、可用性方面提出多項要求。

　　所謂證券公司網上證券信息系統(tǒng)，是指證券公司通過互聯(lián)網、移動通信網絡、其他開放性公眾網絡或開放性專用網絡基礎設施等開放性網絡，向其客戶提供金融業(yè)務和服務的信息系統(tǒng)，包括證券公司的網絡設備、計算機設備、軟件、數(shù)據、專用通訊線路，以及客戶端軟件等。

　　《指引》規(guī)定詳細，針對各項服務提出了具體要求。對此，有市場人士解讀為監(jiān)管層對互聯(lián)網證券業(yè)務的政策在收緊，增加較多限制。

　　特別是第五十四條規(guī)定，證券公司不得向第三方運營的客戶端提供網上證券服務端與證券交易相關的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內全程處理。

　　這一條規(guī)定引發(fā)市場人士的不同解讀。有觀點認為，對于沒有取得券商牌照的第三機構是利空，合作模式遇到制度障礙。也有的觀點認為，監(jiān)管收緊，意味著互聯(lián)網證券業(yè)務將進一步擴大主體范圍。

　　不過，鄧舸20日明確，證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布《指引》是為了規(guī)范證券公司與第三方機構的業(yè)務合作行為，營造良好的市場秩序，促進互聯(lián)網證券業(yè)務健康發(fā)展。

　　“目前，市場上存在一些不具備業(yè)務資格的第三方機構通過與證券公司網上交易系統(tǒng)對接，間接開展證券經紀、投資咨詢等業(yè)務并留存投資者交易委托信息的情形。”鄧舸稱，此類行為不符合證監(jiān)會及交易所有關業(yè)務資格管理、交易委托、信息安全的有關規(guī)定，存在一定的風險隱患，證監(jiān)會及自律組織已及時關注并引導規(guī)范。（來源：第一財經日報 文/小陳）