2015年咨詢工程師分析與評價教材解析：信用保證措施（了解）

　　信用保證措施（了解）

　　對于銀行和其他債權人，項目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個方面：一方面來自項目及借款人本身的信用，來自于項目未來的現(xiàn)金流和借款人公司的資信；另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔保。

　　項目融資信用保證結構設計是項目融資中的一個較為復雜的課題。良好的信用保證結構設計可以降低融資成本，順利地獲得貸款，保證項目的正常實施和運行。項目為了順利獲得貸款，必須設計合理的擔保保證結構。

　　一、可能采取的融資信用保證方式

　　項目的融資中可能采用的信用保證方式包括：

　?。?）財產(chǎn)抵押

　?。?）動產(chǎn)或權益質押

　　（3）政府保證

　?。?）投資方（股東）擔保

　　（5）第三方保證

　?。?）股東承諾

　　（7）借款人承諾

　?。?）賬戶監(jiān)管

　?。?）施工方保證

　?。?0）生產(chǎn)經(jīng)營相關方面的協(xié)議

　?。?1）保險

　　例題：項目融資中可能采用的信用保證方式包括（ ）。 答案：A．B．C．E

　　A．以其他人財產(chǎn)抵押；B．政府稅收優(yōu)惠承諾；C．賬戶監(jiān)管；D．政府機關對國內(nèi)貸款融資擔保；E．產(chǎn)品運輸協(xié)議。

　　分析：D：參見P142、145.

　　二、融資信用保證結構評價

　　融資信用保證結構設計及評價中應考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執(zhí)行。信用保證結構設計中需要考慮采取合理的責任分擔機制，保證項目參與各方責、權、利的平衡。

　　三、第三方保證

　　第三方保證的方式有兩種：

　　一般保證、連帶責任保證。

　　可能提供第三方保證的擔保人主要有：

　　項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人。

　　項目的發(fā)起人通常也是項目的主要股東，由其對項目的融資借款提供擔保是最主要和常見的保證形式。

　　與項目或借款人有利害關系的第三方也常常作為借款的擔保人。有這種利害關系的第三方主要有：

　　①項目的工程承包公司：為了取得工程承包業(yè)務，通常會提供工程的完工擔保。

　?、谠O備供應商：提供設備質量及技術性能保證。

　?、茉牧瞎蹋簽榱虽N售自己的產(chǎn)品或副產(chǎn)品，提供擔保。

　?、莓a(chǎn)品用戶：為了取得穩(wěn)定的供貨來源，以合同采購方式保證項目產(chǎn)品的銷售。

　　商業(yè)性的擔保人通過提供擔保業(yè)務取得收益，獲取盈利。

　　商業(yè)性的擔保人主要有：

　　專業(yè)的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。

　　實踐中，有時會出現(xiàn)企業(yè)之間互相擔保的現(xiàn)象。

　　這種擔保有兩類形式：

　　兩家企業(yè)之間相互為對方的借款擔保、多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。

　　關聯(lián)企業(yè)之間的擔保也是常見的擔保形式。

　　例題：關于擔保說法正確的是（ ）。

　　A.連帶責任保證的債務人在借款主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務；

　　B.企業(yè)法人的分支機構、職能部門不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔保人主要有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人。

　　D.保險公司的擔?？梢允侵苯拥膶J款的保險；E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。 答案：A．B．C．D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。企業(yè)之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款企業(yè)風險之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風險。

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