海外電力能源建設的新機遇

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　　文/盛玉明

　　“一帶一路”等“走出去”升級版戰(zhàn)略的實施， 將會大幅度推動所涉及國家的基礎設施建設，工業(yè)建設需要能源支持， 而電力工業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展中最重要的基礎能源產(chǎn)業(yè)， 能源先行，電力先行。 “一帶一路”覆蓋國家總人口達到 44 億，而絕大部分國家人均用電量和發(fā)達國家差距甚遠， 具有廣闊的市場潛力。因此， “一帶一路”等戰(zhàn)略將會為電力行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展帶來新的強勁增長點。 海外電力能源投資包含“能源” “投資”兩大熱點，因此，應該積極把握戰(zhàn)略機遇，在國家“一帶一路”政策的指引下進一步“走出去”，大力開拓海外市場。

　　探索以電力投資為主的多元投資領域

　　關于可再生能源建設。 能源合作在“一帶一路”戰(zhàn)略建設中擁有重要地位，其中， 可再生能源將是投資需求中的重要組成部分。 “絲綢之路經(jīng)濟帶”沿途有俄羅斯及中亞、 西亞多個重要能源資源國，這些國家不僅有油氣資源， 而且水電資源、 鈾資源、風能和太陽能資源都十分豐富。俄羅斯、印度、巴基斯坦和土耳其等國都出臺了相應政策推動可再生能源開發(fā)。 對于新能源來說， 在中亞、蒙古這些欠發(fā)達地區(qū)， 有些地方非常需要新能源， 尤其是分布式能源，與我國內(nèi)陸地區(qū)相似， 適合發(fā)展光伏和風電;在東南亞地區(qū)，小水電資源很多，但是一直沒有發(fā)展起來， 所以存在合作開發(fā)的機會;在“一帶一路” 戰(zhàn)略之外的“中拉合作”中，能源合作是一個重要板塊，與亞、非、中東、東歐和中亞相比，拉美的水電和新能源 PPP 投資規(guī)模最大。這些地方有一定的資源條件，但是發(fā)展滯后，而我國在新能源的技術、產(chǎn)能上都有優(yōu)勢，所以“一帶一路”對于清潔能源是一個機遇。

　　在一帶一路《愿景與行動》 中， 提出“積極推動水電、核電、風電、太陽能等清潔、 可再生能源合作， 推進能源資源就地就近加工轉化合作， 形成能源資源合作上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈。 ” 電力能源海外投資應積極把握“一帶一路”國家可再生能源項目的投資機遇， 持續(xù)推進傳統(tǒng)的水電業(yè)務，同時加強對風電、光伏、潮汐、生物質(zhì)能等新能源項目的投資開發(fā)，為企業(yè)贏得更多的發(fā)展機會。

　　探索電力之外的相關多元化領域。隨著“一帶一路” 戰(zhàn)略快速推進，累積擬建、在建的海外項目投資規(guī)模達到524.7 億美元，主要集中在中亞、 南亞等地區(qū)，投資方向更多以能源、鐵路、公路等基礎設施為主。電力能源海外投資企業(yè)應該把握戰(zhàn)略機遇， 結合自身能力，積極融入基礎設施建設領域。

　　煤炭價格的變化對火電項目的投資和運營收益具有重要影響，因此，開辟煤礦業(yè)務是電力能源投資企業(yè)上游拓展的重點領域，也是落實“一帶一路”等戰(zhàn)略進行相關多元化投資的首要選擇。 “一帶一路”國家煤炭資源豐富，應加大力度發(fā)展上游燃料供應， 投資煤礦業(yè)務，實現(xiàn)煤電聯(lián)營，這樣不僅能夠使海外電力能源建設延伸產(chǎn)業(yè)鏈， 降低火電發(fā)電成本， 提高投資收益，而且可以作為新的業(yè)務板塊，積極進入“一帶一路” 基礎設施建設的能源供應領域，為企業(yè)開辟新的利潤增長點。

　　在“一帶一路” 基礎設施建設中，不管是先行的鐵路、 公路、 工業(yè)園區(qū)還是未來城鎮(zhèn)化帶來的房地產(chǎn)項目， 都會產(chǎn)生大量對基礎建材的需求。另一方面，“一帶一路”國家(如中亞五國)工業(yè)落后，對重化工行業(yè)環(huán)保限制較低，而中國是世界水泥第一生產(chǎn)大國， 技術先進， “一帶一路” 為國內(nèi)過剩的水泥產(chǎn)能帶來新的需求空間。為充分把握“一帶一路”等升級版戰(zhàn)略帶來的基建投資機會， 海外能源建設與投資企業(yè)可以結合自身實際，重點開拓建材、水泥業(yè)務板塊， 作為礦產(chǎn)資源投資的相關多元化領域， 通過與國內(nèi)著名建材公司合作的方式， 將合作企業(yè)的技術優(yōu)勢和本企業(yè)的涉外商務經(jīng)驗優(yōu)勢結合起來， 共同參與到“走出去” 戰(zhàn)略升級版國家的基礎設施建設中去。

　　另外， “一帶一路” 還包括能源互通，而電力互通需要電網(wǎng)互通，我國與周邊國家電網(wǎng)互聯(lián)互通具備巨大潛力，通過與周邊國家電網(wǎng)互聯(lián)， 實現(xiàn)“電從遠方來， 來的是清潔電”，可以提高我國能源利用效率， 統(tǒng)籌解決能源和環(huán)境問題。 而電網(wǎng)也是電力能源海外建設企業(yè)從事電力能源開發(fā)的下游配套業(yè)務，因此， 電力能源海外投資可以積極推動電網(wǎng)業(yè)務，參與“一帶一路” 國家電網(wǎng)規(guī)劃和建設。

　　在投資區(qū)域上向“一帶一路”及其戰(zhàn)略延伸國家側重

　　向“一帶一路” 國家側重。 從行業(yè)基本面來看， “一帶一路”沿線發(fā)展中國家的電力消費水平極低， 發(fā)展空間巨大。根據(jù) 2013 年的電力消費統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看， “一帶一路”沿線非 OECD 國家的人均年電力消費量僅約 1655.52KWH，而同期 OECD 國家的人均年電力消費量約為 7579.49KWH，前者僅為后者的21.84%。 其中， 中東國家人均能源消費量將快速增長，2030 年將超過 OECD 國家。 發(fā)展中國家電力需求增長速度高于發(fā)達國家，預計印度年均用電增長速度將達到 5.7%，位居全球之首。因此單從電力消費角度來看， “一帶一路”沿線的非 OECD 國家的未來電力消費水平將會有極大的增長空間， 伴隨著電力消費量的增加， 必然會帶動這些國家的電力投資。

　　中亞五國擁有豐富的水利、 煤炭等發(fā)電資源， 開發(fā)率低， 其不僅需要通過電力相關設施建設滿足國內(nèi)用電量增長需求， 而且建設大型電源基地及外送潛力巨大。其中哈薩克斯坦發(fā)展迅速，一方面，哈薩克斯坦是中亞電力大國，現(xiàn)有電站以煤炭為主， 未來將發(fā)展開發(fā)程度僅 2% 的水電站、以及油氣為燃料的熱電站、 風電站和核電站等; 另一方面，由于大量基建需求， 該國對水泥需求強勁，國內(nèi)市場供不應求，需要從中國大量進口。 哈薩克斯坦是中國“一帶一路”藍圖上“一帶”進入中亞的第一站，具有較大的投資潛力， 利用其地理優(yōu)勢可進一步向中亞其他四國， 俄羅斯及其他獨聯(lián)體國家拓展，并聯(lián)通土耳其， 應對其適當增加關注。

　　俄羅斯與中國在電力方面具有巨大的合作空間， 而且盧布貶值能夠降低電力項目的投資成本，也有利于海外投資企業(yè)進行其他戰(zhàn)略資產(chǎn)的購置， 應適當 加強關注。2014 年 11 月， 俄羅 斯水電集團公司已經(jīng)分別和中國長江三峽集團公司、中國電力建設集團有限公司就水電站建設達成合作意向。

　　巴基斯坦有著嚴重的電力危機。 官方數(shù)據(jù)顯示， 巴基斯坦當前全國電力裝機為 2100 萬千瓦， 但仍存在 300~500萬千瓦的電力缺口，電力增容迫在眉睫。2015 年 4 月 20 日，國家主席習近平成功出訪巴基斯坦， 期間中巴雙方共計簽署了以能源和基建項目為主體的 51 項合作協(xié)議和備忘錄， 其中涉及中巴經(jīng)濟走廊的投資額達 280 億美元。從項目分布看， 本次圍繞走廊建設簽署的能源類項目主要包括火電、水電、風電、光伏等近 20 個電源項目。中巴睦鄰友好多年，被稱為“鐵哥們”，中巴經(jīng)濟走廊恰好位于“一帶”和“一路”的疊合之處，被兩國寄予厚望，有望成為“一帶一路” 的國際合作典范。眾多中巴合作項目給電力能源海外投資與建設帶來機遇，應重點關注。

　　土耳其、 肯尼亞是“一帶一路” 重點樞紐國家，土耳其橫跨歐亞兩洲，北臨黑海，南臨地中海，是“一帶一路”的重要支點;肯尼亞地處 21 世紀海上絲綢之路的非洲中轉站， 是東非海上樞紐。兩國地理位置優(yōu)越，具有良好的未來發(fā)展空間，應當予以關注。

　　中東歐十六國地處“一帶一路” 戰(zhàn)略的歐洲終端，也與中國簽訂了中國 -中東歐合作框架，重點區(qū)域為高速公路、鐵路、港口、能源、電信等基礎設施項目，以及核電、風電、水電、太陽能發(fā)電等清潔電力領域， 應對這些國家的合作項目予以關注。

　　綜上分析， 電力能源海外投資與建設可以對“一帶一路” 重點國家如哈薩克斯坦、俄羅斯、土耳其、肯尼亞等國以及中東歐國家適當增加關注度， 努力開拓新的投資區(qū)域。

　　關注拉美市場。 “一帶一路”國家都在亞歐非地區(qū)，與中國陸海相鄰，經(jīng)濟合作密切。 拉美國家與中國距離較遠，“中拉合作(中國 - 拉美和加勒比國家)”雖不包含在“一帶一路”以內(nèi)，但也屬于國家“走出去” 升級版戰(zhàn)略， 作為“一帶一路” 的補充， 其投資前景也非?？捎^。

　　拉美地區(qū)有豐富的自然資源，但產(chǎn)業(yè)結構、 技術管理、 基礎設施等方面較弱，資金和勞力不足，而且面臨能源消耗不斷增長等挑戰(zhàn)，而中國具有資金和勞動力優(yōu)勢， 同時經(jīng)濟增長帶來對能源的巨大需求， 因此雙方具有很強的互補性。中拉距離遙遠， 但經(jīng)貿(mào)關系在迅速發(fā)展。從投資角度來看， 拉丁美洲在中國香港地區(qū)、 東南亞之后，位列中國對外累計投資的第三位。 習主席提出了促進中拉經(jīng)濟合作的三大引擎和六大領域， 即以貿(mào)易、 投資、 金融合作為動力，推動中拉務實合作全面發(fā)展; 以能源資源、基礎設施建設、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、科技創(chuàng)新、信息技術為合作重點，推進中拉產(chǎn)業(yè)對接。

　　拉美的水電資源豐富，且新能源PPP 投資規(guī)模占優(yōu)。目前墨西哥正在進行能源改革， 將石油、 電力 和可再生資源正式向私人和外國投資開放。自2014 年3月起，智利已有 143 個可再生能源項目被環(huán)境評估部門批準通過，大部分項目都在尋找合作伙伴， 其中風能和太陽能項目需要 70 億美元投資。在“中拉合作”戰(zhàn)略的帶領下，電力能源海外投資應該適當增加對拉美區(qū)域的關注，特別是可再生能源的 PPP 項目。

　　調(diào)整企業(yè)組織架構，適應戰(zhàn)略發(fā)展要求

　　在“一帶一路” 國內(nèi)核心區(qū)布設網(wǎng)點。 “一帶一路”戰(zhàn)略給國內(nèi)企業(yè)提供了廣大的海外市場投資機會，同時，也給國內(nèi)眾多省份帶來經(jīng)濟發(fā)展的機會，一些與“一帶一路” 關系密切的省市被稱為戰(zhàn)略路線的橋頭堡。 在“一帶一路《愿景與行動》中， 明確提出新疆為絲綢之路經(jīng)濟帶的核心區(qū)，福建為 21 世紀海上絲綢之路的核心區(qū)。

　　對于電力能源海外投資與建設而言， 在國內(nèi)布局“一帶一路” 戰(zhàn)略市場應該以國內(nèi)核心區(qū)為抓手， 在新疆和福建地區(qū)選擇重點城市布設區(qū)域經(jīng)營機構，在更好地分擔國內(nèi)總部職能的同時可以享受到國家和地區(qū)推進戰(zhàn)略的政策優(yōu)勢，憑借兩地的核心地位和地理毗鄰近距離輻射絲綢之路經(jīng)濟帶和 21 世紀海上絲綢之路市場， 為企業(yè)未來的新市場開拓，獲取項目信息，建立良好合作關系起到重要的前期部署和推動作用。

　　在“一帶一路” 國家建立海外營銷網(wǎng)絡。 電力能源海外投資與建設企業(yè)可以結合現(xiàn)有項目資源，在“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21 世紀海上絲綢之路”的這幾條線路中， 規(guī)劃未來的海外分支機構布局。 如“絲綢之路經(jīng)濟帶”兩條線路都途徑中亞， 因此可以在中亞五國中選取一個國家設立營銷機構， 以此為基礎進一步向“一帶”其他地區(qū)拓展;阿拉伯國家所在的西亞地理位置重要，是“一帶一路”戰(zhàn)略構想的西端交匯地帶，有必要在這里選擇合適國家設立營銷機構;在南亞，巴基斯坦與中國邦交關系最為密切，不僅是“一帶”的重要支點國家，又是“一路”的沿岸國家，在此設立分支機構是立足南亞繼續(xù)拓進的一個優(yōu)先選擇; 東南亞地區(qū)是電力能源海外投資的核心市場，也是“一帶”中南線途經(jīng)的重要地區(qū)， 因此可在原有市場基礎上選擇一個國家設立營銷機構充分發(fā)揮區(qū)域輻射作用;在“21 世紀海上絲綢之路” 上， 同樣可以在沿線選擇合適國家成立分支機構對“一路”進行對接，可以分別在馬六甲地區(qū)、 南太平洋國家、 東非地區(qū)選擇重點國家成立分支機構， 其中斯里蘭卡和肯尼亞是線路上的支點國家，可予以優(yōu)先考慮;歐洲國家作為“一帶”“一路” 三條線路的終端，是發(fā)達國家經(jīng)濟圈， 對海外投資國家進入高端市場具有重要意義， 可以分別在地中海國家、中東歐 16 國和西北歐擇機拓展，選擇合適國家建立分支機構。

　　開辟多元化的投資模式，推動企業(yè)快速發(fā)展

　　當前的海外市場營銷多以機遇式拓展，而當今的國際市場經(jīng)營環(huán)境，PPP 商業(yè)模式成為主流。在電力體制改革國家的 PPP 項目出現(xiàn)時，電力能源海外投資企業(yè)依靠自身的專業(yè)投資和建設運營能力，在有效控制投資項目的風險下，可通過 BOT、BOO、BOOT 等多種形式開展電力投資 PPP 業(yè)務。目前多數(shù)電力能源海外投資的市場都集中在東南亞、 非洲等不發(fā)達地區(qū)， 隨著海外市場的開拓，項目投資模式將會越來越多元化，通過學習歐洲和美洲市場熟的投資開發(fā)模式、市場規(guī)則和運慣例， 摸索出發(fā)達市場項目的準入規(guī)則和投資合作方式， 充分借助當?shù)爻墒斓呢敹?、法律及咨詢機構， 嘗試多種投資模式的可能性， 享受雙贏或多贏的合作前景和利益。

　　海外投資項目的開發(fā)模式包括綠地控股、 跨國并購和財務投資等多種方式。 其中，跨國并購是電力 能源海外投資未來應著力推動的投資模式。表 1顯示了綠地投資和跨國并購的優(yōu)劣勢比較， 與綠地投資相比， 并購有三大優(yōu)勢，一是可以縮短項目的建設和投資周期，迅速進入目標市場; 二是通過獲得現(xiàn)成的管理人員、技術人員及生產(chǎn)設備，進入新的業(yè)務領域，擴大產(chǎn)品種類; 三是可以獲得目標企業(yè)原有的信貸， 為企業(yè)融資提供更大的方便。因此，在“一帶一路“戰(zhàn)略的引領下， 電力能源海外投資可以通過并購的方式， 進入基礎設施等相關業(yè)務領域， 推動企業(yè)快速實現(xiàn)資產(chǎn)擴張;另一方面，可以通過并購擇機進入較發(fā)達國家的市場， 實現(xiàn)與國外電力企業(yè)的強項結合，形成協(xié)同優(yōu)勢。