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決策分析與評價考點:風險因素的識別
風險因素的識別:
(一)投資項目風險基本特征和識別原則
(1)具有不確定性和可能造成損失是風險的最基本特征
(2)投資項目風險具有階段性
(3)投資項目風險依行業(yè)和項目不同具有特殊性
(4)投資項目風險具有相對性
例題:在風險因素的識別中,風險的最基本特征為()。
A.具有不確定性和可能造成損失;B.投資項目風險具有階段性;C.投資項目風險依行業(yè)和項目不同具有特殊性;
D.風險具有相對性。
答案:A
分析:A、B、C、D都是投資項目風險基本特征。但A、具有不確定性和可能造成損失是風險的最基本特征。
(二)投資項目風險識別的思路和方法
在對風險特征充分認識的基礎(chǔ)上識別項目潛在的風險和引起這些風險的具體風險因素,只有首先把項目主要的風險因素揭示出來,才能進一步通過風險評估確定損失程度和發(fā)生的可能性,進而找出關(guān)鍵風險因素,提出風險對策。
風險因素識別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗,特別是后評價的經(jīng)驗。同時可運用“逆向思維”方法來審視項目,尋找可能導(dǎo)致項目“不可行”的因素,以充分揭示項目的風險來源。
風險識別要采用分析和分解方法,把綜合性的風險問題分解為多層次的風險因素。
(三)常見風險因素的歸納和分解
下面對投資項目決策分析和評價中常見的風險因素進行歸納和分解。
1.市場方面的風險因素
2.技術(shù)方面的風險因素
3.資源方面的風險因素
4.工程方面的風險因素
5.投資方面的風險因素
6.融資方面的風險因素
7.配套條件的風險因素
8.外部環(huán)境風險因素
9.其他風險因素
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