從金融危機看風險控制措施的選擇和實施

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源于美國次級債的全球金融危機愈演愈烈，道瓊斯工業(yè)股票指數(shù)一樣，先是破萬點，前兩天又破了七千點，五大投行轉(zhuǎn)瞬間已是昨日黃花，被譽為明日之星的巴西、俄國、印度、中國等“金磚四國”（BRIC）新興經(jīng)濟體的股市前所未有地同時全面暴跌，實體經(jīng)濟硬著陸，日本經(jīng)濟出現(xiàn)兩位數(shù)字的負增長，GE都可能破產(chǎn)…….,全球市場前景一片黯淡；上世紀九十年代玩轉(zhuǎn)亞洲的金融大鱷索羅斯悲觀的說，可能他有生之生看不到全球經(jīng)濟復(fù)蘇的那天，此次金融危機無論規(guī)模還是災(zāi)難程度都遠遠超過二、三十年代的美國經(jīng)濟大蕭條，美聯(lián)儲前主席格林斯潘日前將這場風暴稱為“百年一遇的危機”。

這位長年執(zhí)掌美國中央銀行、被評論為比美國總統(tǒng)更具影響力的美聯(lián)儲前主席，言行一向謹慎，他此次的評論顯然不是危言聳聽，而是恰如其分地代表了主流專業(yè)人士的擔憂和恐懼。更加令人難以釋懷的是，這場災(zāi)難現(xiàn)在看來似乎才剛剛拉開序幕。不久前，香港金融管理局主席任志剛和《貨幣戰(zhàn)爭》的作者宋鴻兵同時預(yù)警說，因為經(jīng)濟危機已由虛擬金融轉(zhuǎn)導到實體經(jīng)濟，源于企業(yè)債的第二波危機，會隨時暴發(fā)，爆發(fā)后的強度和破壞力會超過第一波。這場風暴最終將如何演變，會把我們引入怎樣的困境，又將如何結(jié)束，到目前為止，尚未有人給出令人信服的答案。

針對本次金融危機，世界各國紛紛接二連三推出了一輪又一輪的重磅的經(jīng)濟刺激政策和救市方案：英國的零利率、美國的七千億美元救市方案、國內(nèi)的四萬億人民幣經(jīng)濟刺激方案……..，這些政策和方案的效果如何，是可以力挽狂瀾，還是只能算是頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，學術(shù)界和民間都是眾說紛紜，對此，筆者傾向于后者。

本次全球金融危機的源頭要追溯到時上世紀末的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟泡沫，為彌補這個泡沫對經(jīng)濟造成的損失，美國采取的控制措施繼續(xù)推進各種各樣的復(fù)雜的金融衍生品，這項措施在當時是非常有正同意義的，雖然當時互聯(lián)網(wǎng)泡沫對經(jīng)濟影響很大，由于復(fù)雜的金融衍生品將風險分散了，美國的金融行業(yè)沒有一家銀行和保險公司破產(chǎn)；當時中國推行的政策是把與國計民生息息相關(guān)的把房地產(chǎn)和醫(yī)藥等行業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)（特別是地產(chǎn)行業(yè)）等一系統(tǒng)改革，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了自1998年開始的長達十年的高速增長。從風險控制的角度講，對于當時的經(jīng)濟危機，無論美國政府還是中國政府選擇的風險控制措施都是非常富于效果的。然而風險卻又由此產(chǎn)生，美國復(fù)雜的衍生品由此持續(xù)發(fā)展，加上美國民眾的不積蓄、喜歡提前消費的習慣，透支了太多的未來，終于一步步鑄成了今天的大錯。

而中國，由于將房地產(chǎn)作為了支柱產(chǎn)業(yè)，在催生了各級政府賣地、銀行放貸、地產(chǎn)商賣房三個暴利的同時，也將各級政府、銀行綁在了房地產(chǎn)行業(yè)的戰(zhàn)車上，再加上過去的三年中制造業(yè)企業(yè)生存環(huán)境持續(xù)惡化、利潤持續(xù)下滑，產(chǎn)業(yè)資本持續(xù)、大面積流向虛擬經(jīng)濟，涌進房地產(chǎn)和股市，催生了房地產(chǎn)和股市的巨大泡沫，然而有暴漲，必有暴跌，當大潮落上去的時候，人們很清楚的發(fā)現(xiàn)，正是這些給我們帶來十年榮耀的政策使我們十年后成為了裸游者。

為解決二、三十年代的經(jīng)濟大蕭條，羅斯?？偨y(tǒng)實施的新政包括很多內(nèi)容，包括很多項法案，其中最重要的是社會保險法案，正是這個法案促成美國復(fù)蘇，因為上世紀二、三十年代的美國和現(xiàn)在的中國社會在社會保障方面很相似----沒有形成一個完善的社會保障體系，民眾很重視儲蓄，儲蓄率在30-40%左右（中國是50%左右），正是這個法案及其后的一系統(tǒng)措施，解決了美國老百姓養(yǎng)老的后顧之憂，是美國長達半個多世紀的經(jīng)濟繁榮的社會根基，也是這個法案，導致美國的提前消費（以前也是很重視儲蓄的），導致這次金融危機對美國民眾影響這么大，真是成也蕭何，敗也蕭何，我國馬上要召開的兩會，據(jù)說要通過社會保險法，如果真的通過這個法律，并配以完善的后續(xù)措施，最終會從根本上解決中國老百姓，特別是大多數(shù)經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)老百姓的養(yǎng)老問題，扭轉(zhuǎn)三千年來“養(yǎng)兒防老”和觀念和現(xiàn)象，根本上解決政府一直收效甚微的擴大消費問題。往再遠處看，我們的政府要充分看到由于美國民眾對完善的社會保障體系的過度依賴，帶來的普遍性的過度提前消費問題，避免幾十年后，引發(fā)中國版的次貸危機。

總之，風險控制措施的選擇要找準病根，對癥下藥，與此同時，一定要注意風險控制措施實施后，信息資產(chǎn)所處風險環(huán)境的變化，由此調(diào)整風險控制措施的實施壽命，否則昨天的靈丹妙藥，今天再來用，可能會殺人于無形，今天的防火墻，很可能就是明天的風險點，任何風險控制措施的選擇和使用都需要經(jīng)過非常縝密和慎重的評估和思考，避免為了控制某項風險或災(zāi)難而采取的控制措施結(jié)果導致了更大的風險或災(zāi)難發(fā)生。歷史總是驚人的相似，人類是聰明的，有足夠的聰明才智解決人類面臨的諸多難題，但聰明的人類又是很容易好了傷疤忘了疼的，我們希望未來的歷史告訴我們，我們今天的擔憂是大可不必的。

作者簡介：

牛志軍，金融證券期貨行業(yè)資深信息安全顧問，BS7799LA，國家注冊審核員，國內(nèi)第一批ISMS實施咨詢專家；對于信息安全咨詢有豐富的理論基礎(chǔ)和實施經(jīng)驗，擅長于行業(yè)風險評估、IT審計、ISMS建設(shè)、企業(yè)內(nèi)部控制等領(lǐng)域，曾成功主導多家知名企業(yè)信息安全項目的實施工作，發(fā)表信息安全論文多篇；對營銷管理、戰(zhàn)略管理、人力資源管理等有廣泛涉獵。