小心這樣的公司

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事實上，存在財務(wù)信息失真的公司往往具有共性，當一家公司擁有以下一點或若干點信息特征時，就可能存在財務(wù)報表粉飾行為。

　　經(jīng)營嚴重依賴關(guān)聯(lián)交易或曾有隱瞞關(guān)聯(lián)交易經(jīng)歷

　　當一家公司的經(jīng)營嚴重依賴關(guān)聯(lián)交易時，其業(yè)績的真實性和財務(wù)報表的可信度都會隨之降低。而如果一家在資本市場進行公開融資活動的公司未按照監(jiān)管機構(gòu)要求及時披露關(guān)聯(lián)交易，其真實緣由也不僅僅是信息披露過失那么簡單，背后可能存在更大的問題。

　　可疑的主要股東或管理層的大額股票交易

　　主要股東和高層管理人員所進行的大額股票交易通常有著一定的暗示意義。當公司業(yè)績下滑時，主要股東和管理層拋售股票代表著其業(yè)績下滑在一定時期內(nèi)的不可逆轉(zhuǎn)性；當公司在市場上的公開信息顯示其存在著重大利好，而主要股東和管理層卻在暗暗地兜售股票時，則可能暗示著公司正在虛構(gòu)利好消息，其真實經(jīng)營情況可能更為糟糕。

　　會計師事務(wù)所名不見經(jīng)傳或信譽不佳

　　中注協(xié)發(fā)布的2011年會計師事務(wù)所綜合評價顯示，2010年在執(zhí)業(yè)過程中受到刑事處罰、行政處罰和行業(yè)懲戒的事務(wù)所有11家，其中9家都為綜合評價在20名之后的中小型會計師事務(wù)所，且其中的一些會計師事務(wù)所(如連續(xù)7年擔任綠大地審計機構(gòu)的深圳鵬城)更是多次在審計過程中違規(guī)操作，劣跡斑斑。

　　管理層的誠信值得懷疑

　　如果一家公司的核心股東或高管人員在過去的職業(yè)經(jīng)歷中有著嚴重污點或有事實表明其不值得信任，那么這些不誠實和不值得信任的核心股東或高層管理人員所在的公司則更易出現(xiàn)財務(wù)造假現(xiàn)象，其財務(wù)報告的可信度也隨之降低。

　　頻繁更換財務(wù)總監(jiān)或會計師事務(wù)所

　　頻繁更換財務(wù)總監(jiān)暗含著公司業(yè)績萎靡難以扭轉(zhuǎn)，必須以非常規(guī)手段解決困擾公司生產(chǎn)經(jīng)營的各項頑疾，而上市公司在未超出政策規(guī)定的同一會計師事務(wù)所不得超過5年審計期限下仍進行會計師事務(wù)所的更換，則可被視為財務(wù)造假的先兆。

　　過度外包或銷售收入高度依賴中間商

　　近年來，越來越多的公司傾向于將組織的非核心業(yè)務(wù)委托給外部的專業(yè)公司，以降低營運成本，維持組織核心競爭力。然而，如果一家公司的絕大部分勞務(wù)、核心業(yè)務(wù)或銷售等采用外包或通過中間商進行，則可能存在掩蓋真實的財務(wù)狀況。某紐交所上市公司就是通過勞務(wù)外包這種形式，成功將大量的財務(wù)信息轉(zhuǎn)移到表外，輕易就虛構(gòu)了公司良好經(jīng)營狀況的假象。

　　復(fù)雜難懂的超過商業(yè)實際需求的公司結(jié)構(gòu)

　　目前，市場上很多公司的組織機構(gòu)和成員公司構(gòu)成都非常復(fù)雜。雖然復(fù)雜的公司結(jié)構(gòu)有助于公司合理避稅，但也造成了營運上的低效率，方便了財務(wù)造假和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。值得注意的是，在這些公司之中，那些通過不同國家和地區(qū)聯(lián)結(jié)起來的公司尤其值得警惕。

　　會計政策或會計估計的無合理理由變更

　　一家公司當年凈利潤的提升并不一定代表其盈利能力的提升，而很可能是受益于其會計政策或會計估計的變更。為了粉飾財務(wù)報表，一些公司不僅會變更資產(chǎn)入賬科目和方式，還會通過改變折舊年限和折舊方法、成本結(jié)轉(zhuǎn)方法、壞賬計提方法或資產(chǎn)計量方法等途徑來實現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正或凈利潤突增。