宜信回應(yīng)模式風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)疑：不觸監(jiān)管層底線

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>摘要: 　　來(lái)源：騰訊財(cái)經(jīng) 呂雯瑾　　8月13日召開(kāi)的2013第互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，央行副行長(zhǎng)劉士余說(shuō)，目前P2P平臺(tái)內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問(wèn)題，需要注意操作和信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P如果脫離了平臺(tái)變成所謂的線下，脫離了平臺(tái)操作功能之后，也 ... 　　來(lái)源：騰訊財(cái)經(jīng) 呂雯瑾
　　8月13日召開(kāi)的2013第互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，央行副行長(zhǎng)劉士余說(shuō)，目前P2P平臺(tái)內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了道德問(wèn)題，需要注意操作和信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P如果脫離了平臺(tái)變成所謂的線下，脫離了平臺(tái)操作功能之后，也就會(huì)演變成資金池。
　　這番表態(tài)很容易讓人聯(lián)想到宜信。雖然是國(guó)內(nèi)最早試水P2P的企業(yè)之一，宜信另辟蹊徑，提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的服務(wù)，并大力發(fā)展線下業(yè)務(wù)，被一些P2P行業(yè)人士視為異類；但爭(zhēng)議諸多的同時(shí)，其模式經(jīng)驗(yàn)又常被其他P2P公司復(fù)制。
　　宜信CEO唐寧近日集中回應(yīng)了這些質(zhì)疑。他表示，線下發(fā)展只是適應(yīng)中國(guó)信用環(huán)境，獲取客戶的一種手段，債權(quán)轉(zhuǎn)讓也并非外界想象的那么神秘；公司并沒(méi)有觸碰到監(jiān)管層的底線。
　　宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式似乎是距離監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)最近的一種模式。借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而采用第三方個(gè)人先行借款給資金需求者，再由該三方個(gè)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。
　　由于直接采用了債權(quán)形成和轉(zhuǎn)讓，外界普遍擔(dān)憂這種模式暗藏非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。更有人指出，如果對(duì)債權(quán)可以隨意拆分，宜信豈不是扮演了銀行角色？
　　唐寧稱，債權(quán)轉(zhuǎn)讓不會(huì)形成資金池。首先第一出借人是專業(yè)出借人而不是宜信，公司本身不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；其次投資人的投資行為一定不會(huì)先于債權(quán)關(guān)系的形成，這意味著宜信不會(huì)提前吸收閑置的社會(huì)資金，“如果沒(méi)有合適的出借對(duì)象，我們會(huì)讓投資人等待”。
　　對(duì)于債權(quán)的拆分也避免了一些過(guò)度創(chuàng)新?！皞鶛?quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中不會(huì)有保本保息，轉(zhuǎn)讓完成后，仍然是一對(duì)一的債權(quán)關(guān)系，逾期、違約風(fēng)險(xiǎn)由投資人自己承擔(dān)；也不會(huì)存在把一定期限的債權(quán)拆成更短的期限，只是進(jìn)行額度上的拆分?！彼f(shuō)。
　　《合同法》規(guī)定，債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或部分轉(zhuǎn)讓給第三人，對(duì)轉(zhuǎn)讓金額、期限、次數(shù)等沒(méi)有限制。這也成為宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的法律依據(jù)。
　　唐寧提到，目前宜信提供多種交易方式，除了促成既有出借人轉(zhuǎn)讓債權(quán)，還包括承借人與借款人的面對(duì)面直接簽約，以及基于電子簽名的借款人出借人實(shí)時(shí)直接簽約。他判斷最后一種模式會(huì)成為主流，也是宜信目前正大力推廣的。
　　“未來(lái)會(huì)有新的模式，我們要做的很簡(jiǎn)單，就是把各種模式、各種資金來(lái)源、各種可能提供給客戶。”他說(shuō)。
　　對(duì)于央行官員的最新表態(tài)，唐寧表示并沒(méi)有超出意料之外。“我理解劉行長(zhǎng)說(shuō)的鼓勵(lì)創(chuàng)新，嚴(yán)守底線，和宜信所說(shuō)的合法合規(guī)、利國(guó)利民是一回事兒，監(jiān)管底線也沒(méi)有超越過(guò)去一直所講的不吸儲(chǔ)、不集資?！?BR>　　監(jiān)管層對(duì)P2P的關(guān)注最早始于2011年，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立與“人人貸”中介公司之間的防火墻，嚴(yán)防“人人貸”中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸。
　　相關(guān)專家、官員也常常針對(duì)P2P作出風(fēng)險(xiǎn)提示。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾公開(kāi)表示，對(duì)于目前流行的網(wǎng)絡(luò)“人人貸”模式，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎探索，謹(jǐn)防變成非法集資危害社會(huì)。
　　中國(guó)人民銀行征信中心副主任王曉蕾的觀點(diǎn)是，P2P的模式是近年來(lái)中國(guó)金融領(lǐng)域一個(gè)非常重要的創(chuàng)新，從目前的操作流程說(shuō)，確實(shí)存在非法集資的可能，之所以目前一些比較大的機(jī)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可能是建立在公司的內(nèi)部管理，平臺(tái)運(yùn)行個(gè)人道德的基礎(chǔ)上。
　　不過(guò)，目前P2P行業(yè)仍無(wú)明確的監(jiān)管主體，也沒(méi)有專門(mén)的法律法規(guī)。唐寧稱，金融創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)際上也有不同的實(shí)踐，有法律監(jiān)管、行政監(jiān)管、有通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、互律，或者留給市場(chǎng)去實(shí)踐，并沒(méi)有統(tǒng)一的模式。
　　“對(duì)于中國(guó)P2P模式到底如何監(jiān)管，不能太清楚地說(shuō)未來(lái)應(yīng)該怎樣，也不應(yīng)由我們來(lái)說(shuō)，”他表示，“從企業(yè)的角度應(yīng)該是不同層面的監(jiān)管都存在?！?BR>　　唐寧提出，國(guó)內(nèi)對(duì)非法集資還沒(méi)有明確的界定，要界定也比較難。以美國(guó)眾籌模式為例，有趣的項(xiàng)目掛在網(wǎng)上，獲得有興趣的投資人投錢支持，滿足了很多人的需求，但似乎又有集資的影子。
　　“試圖界定可能和鼓勵(lì)創(chuàng)新也有一定的矛盾。是不是因?yàn)闆](méi)有界定就不允許去做，這也是值得思考的問(wèn)題，”他說(shuō)。