鋼價(jià)漲了 2010年最熊的鐵坨坨有望翻身

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摘要：業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)鋼鐵在今年1季度將處于最低點(diǎn)，鋼鐵行業(yè)的價(jià)格正在形成穩(wěn)步擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)也將全面改善。 寶鋼股份發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)公司2010年歸屬于上市公司股東的累計(jì)凈利潤(rùn)為128億，對(duì)應(yīng)EPS     業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)鋼鐵在今年1季度將處于最低點(diǎn)，鋼鐵行業(yè)的價(jià)格正在形成穩(wěn)步擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)也將全面改善。

    寶鋼股份發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)公司2010年歸屬于上市公司股東的累計(jì)凈利潤(rùn)為128億，對(duì)應(yīng)EPS為0.73元，與上年同期相比增幅為123%。寶鋼股份昨日的表現(xiàn)也令人滿意，開(kāi)盤(pán)后一路震蕩向上，截至收盤(pán)漲幅達(dá)2.76%。

    有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)最大的鋼鐵廠，寶鋼股份目前的估值相當(dāng)于1.1倍2010年預(yù)期市凈率，低于1.12倍的國(guó)內(nèi)同業(yè)平均水平及1.3倍的全球同業(yè)平均水平。盡管今年盈利回升，但目前估值甚至低于去年平均水平。此外，寶鋼股份今年率先進(jìn)行調(diào)價(jià)，產(chǎn)品2011年1月出廠價(jià)普遍上調(diào)了100-300元/噸，業(yè)內(nèi)人士分析，原料價(jià)格上漲推升鋼價(jià)，鋼廠年底前冬儲(chǔ)需求積極，鋼價(jià)也有望繼續(xù)震蕩向上。

    去年一年，國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)主要產(chǎn)品價(jià)格在3800-4800元/噸之間波動(dòng)。鋼材價(jià)格自3月份開(kāi)始快速上漲，4月中旬達(dá)到4600元/噸以上，之后價(jià)格大幅回落，7月中旬跌至4000元/噸以下，此后價(jià)格在波動(dòng)中震蕩上行。12月31日，線材、螺紋鋼、熱軋

    板、中厚板每噸價(jià)格分別達(dá)到4726元、4644元、4612元和4720元，比上年末提高684-856元。盡管如此，去年鋼鐵股表現(xiàn)卻并不盡如人意，鋼鐵股幾乎包攬了去年最熊的個(gè)股，如鞍鋼股份去年全年下挫51.51%

    然而，2011年作為“十二五”規(guī)劃第一年，我國(guó)鋼鐵消費(fèi)有望增長(zhǎng)10%左右。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)鋼鐵在今年1季度將處于最低點(diǎn)，鋼鐵行業(yè)的價(jià)格正在形成穩(wěn)步擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)也將全面改善。

    個(gè)股機(jī)會(huì)：

    招商證券推薦八一鋼鐵（600581），認(rèn)為該股受益西部大開(kāi)發(fā)，毛利率有望提升。作為新疆地區(qū)鋼鐵龍頭，將盡享西部大開(kāi)發(fā)帶來(lái)的收益，公司四季度單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.3億元，同比增長(zhǎng)32%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.56億元。2010年新疆地區(qū)新增固定資產(chǎn)投資約2000億元，將新增鋼材需求200萬(wàn)噸。新疆的城鎮(zhèn)化率較低，資源較為豐富，當(dāng)?shù)氐幕ㄍ顿Y以及新疆境內(nèi)石油、煤炭、天然氣大量開(kāi)采和“西氣東輸二線”建設(shè)等給公司帶來(lái)持續(xù)的需求增長(zhǎng)。

    世紀(jì)證券看好武鋼股份（600005）。公司將明顯受益于廣東鋼鐵的重組，未來(lái)發(fā)展前景良好，有一定的中長(zhǎng)期投資價(jià)值。目前公司股價(jià)4.39元，而公司合理價(jià)值在6元左右，對(duì)應(yīng)2011年P(guān)E為12倍。維持公司“買入”評(píng)級(jí)。